一、案件主要事實

　　卓績投資于2008年4月7日成立，股東和法定代表人均為呂靜，實際控制人為劉天齊(真名劉政義)。2008年4月，劉政義未經(jīng)中國證監(jiān)會批準，以上海市長寧區(qū)延安西路某辦公樓一房間為經(jīng)營場所，非法開展期貨業(yè)務(wù)。

　　卓績投資對外宣稱為香港期貨商匯亨投資有限公司推廣匯亨投資交易平臺恒生指數(shù)業(yè)務(wù)，并指使其業(yè)務(wù)員撥打電話招攬客戶，與客戶簽訂“卓績投資合同書”后，即為客戶辦理會員賬號，告知客戶登陸交易平臺填寫個人資料，并指導(dǎo)客戶通過所謂的“匯亨投資指定的個人收款賬戶(實為劉政義朋友賬戶)”匯款及在匯亨投資網(wǎng)(www.ugreatzj.com)上平臺交易?？蛻敉ㄟ^匯亨投資網(wǎng)絡(luò)平臺交易只需2萬元保證金，股指每上漲或下跌1點，客戶盈虧即為50元，客戶每買賣1口單需繳納500元手續(xù)費。2008年4月至9月，卓績投資共發(fā)展客戶32名，其中21名客戶參與恒生股指期貨交易，投入保證金131萬元。

　　二、案件查處

　　2009年8月，上海證監(jiān)局對投資者舉報卓績投資非法從事境外期貨業(yè)務(wù)進行調(diào)查，并于同年10月將此案移送上海市公安局。

2010年，上海市長寧區(qū)人民法院作出判決，劉政義犯非法經(jīng)營罪被判處有期徒刑5年，并處罰金10萬元，違法所得予以追繳。

　　三、 非法期貨活動作案手法類似，具體表現(xiàn)形式如下：

　　1.以投資小、收益大等噱頭吸引投資者從事期貨業(yè)務(wù)。由于期貨交易有別于股票交易的杠桿效應(yīng)，投資者只需繳納低至2%-4%的保證金，即有可能獲得超額收益，這滿足了部分投資者需求。

　　2.以跨境期貨業(yè)務(wù)作為推介賣點。由于中國內(nèi)地的外匯管理體制，投資境外期貨產(chǎn)品還受到一定限制，而中國香港則有發(fā)達的期貨交易品種，且內(nèi)地投資者亦較為信任。不法分子即以跨境的恒生指數(shù)期貨和黃金(1324.70,-2.30,-0.17%)期貨作為推介產(chǎn)品，并宣稱獲得香港期貨公司授權(quán)，以獲取投資者信任。

　　3.大多為虛假交易平臺。由于外匯管制等原因，境內(nèi)居民從事跨境期貨業(yè)務(wù)尚有較大障礙，不法分子往往選擇在中國內(nèi)地虛設(shè)期貨交易平臺供投資者從事恒生指數(shù)期貨、黃金期貨等交易。

　　4.部分涉嫌詐騙。期貨交易涉及的賬戶開立、交易過程等均在境內(nèi)進行，交易資金一般不流向境外，不法分子所稱的香港期貨公司與客戶并無聯(lián)系，且期貨交易保證金交納比例極低，所謂跨境期貨交易很可能是虛盤交易，不法分子涉嫌詐騙投資者錢財。

　　四、投資啟示

　　本案是一起典型的以低額保證金吸引投資者從事境外期貨的非法經(jīng)營期貨業(yè)務(wù)案件，投資者在今后的投資中，應(yīng)注意以下幾點：

　　1.要核實相關(guān)機構(gòu)的經(jīng)營資質(zhì)。設(shè)立期貨公司，應(yīng)當經(jīng)國務(wù)院期貨監(jiān)督管理機構(gòu)批準。

　　2.要了解期貨投資交易保證金特點。參與非法期貨投資風(fēng)險高。期貨投資其風(fēng)險本身就比股票投資大，正規(guī)期貨交易的保證金收取有嚴格規(guī)定，門檻較高，非法期貨投資采用極低保證金比例透露出重要預(yù)警信號。

　　3.要正視涉外期貨投資維權(quán)問題。由于相關(guān)機構(gòu)涉及境外，期貨交易過程由所謂外資代表處一手操控，主要違法證據(jù)亦由其保存，查證起來相當困難。資金一旦轉(zhuǎn)移至境外，即便犯罪嫌疑人被抓獲，投資款項亦很難予以追回。投資者應(yīng)慎與所謂的境外機構(gòu)代表處接觸。

　　4.要識別非法期貨交易的資金交付特點。編織種種理由要求投資者將保證金存入私人賬戶，往往是非法期貨交易行為的重要特點，廣大投資者切忌上當。

　　另外，部分不法分子還涉嫌以期貨投資為幌子，詐騙投資者錢財，投資者卷入其中將承擔(dān)巨大風(fēng)險，投資者需保持高度警惕。